Istnieje wiele powodów, dla których rynek kryptowalut jest zmienny. Niektóre z nich to niska płynność, niepewność i spekulacja. Poniżej przedstawiamy kilka z nich. Spekulacja: Spekulacja jest najczęstszym powodem zmienności na rynku kryptowalut. Ma potencjał, aby być bardzo szkodliwym dla kryptowalut.
Niska płynność
Płynność jest kluczowa dla działania każdej giełdy kryptowalutowej, a rynek może ucierpieć, gdy jest jej za mało. Może to doprowadzić do nieoczekiwanego spadku cen, ponieważ użytkownicy będą zmuszeni do sprzedaży lub wycofania swoich aktywów kryptowalutowych, aby spełnić swoje zobowiązania finansowe. Aby zapobiec kryzysowi płynności, inwestorzy powinni przygotować się na niego z wyprzedzeniem. Aby uniknąć kryzysu płynności, inwestorzy powinni trzymać swoje aktywa na giełdach i w bankach stablecoinów.
Niska płynność na rynku kryptowalut może być spowodowana przez wiele czynników. Po pierwsze, niska płynność prowadzi do wysokiej zmienności. Ponieważ rynek jest wysoce zmienny, cena aktywa może szybko pójść w górę lub w dół, co powoduje niezrealizowane zyski. Dodatkowo, niska płynność oznacza, że przedsiębiorcy nie będą uczestniczyć w rynku tak bardzo, jak w przypadku rynku o wyższej płynności. Co więcej, brak płynności powoduje również manipulacje rynkowe.
Dodatkowo, wzrost płynności zwiększa ryzyko inflacji. Dzieje się tak dlatego, że większa liczba dolarów w obiegu sprawia, że każdy dolar ma mniejszą wartość. Na przykład w Stanach Zjednoczonych rok temu dolar byłby wart o 9% mniej niż obecnie. W rezultacie banki centralne wstrzyknęły do gospodarki biliony dolarów, aby zapobiec krachowi na rynku akcji.
Wysoka płynność jest kolejnym czynnikiem wpływającym na cenę kryptowalut. Rynki o wysokiej płynności to te, które mają wystarczająco dużo kupujących i sprzedających, aby obsłużyć dużą ilość transakcji. Ponadto rynki te nie doświadczają zakłóceń cenowych tak często, jak rynek o niskiej płynności. Oznacza to, że kryptowaluta o wysokiej płynności może mieć poślizgi, co utrudnia handel bez poślizgów.
Pytania bez odpowiedzi
Kryptowaluty są intrygującą nową technologią. Jako takie, do prawidłowego funkcjonowania wymagają korzystania z internetu. Oznacza to, że można je kupować i sprzedawać jak każdy inny towar, ale w przeciwieństwie do tradycyjnych walut mogą być również wykorzystywane do płacenia za towary i usługi. Istnieje kilka pytań bez odpowiedzi dotyczących rynku kryptowalut, ale istnieje wiele sposobów podejścia do nich.
Niepewność
Niepewność na rynku kryptowalut jest kwestią krytyczną, a ostatnie badanie analizowało wpływ niepewnego środowiska polityki gospodarczej na zwroty cen kryptowalut. Autorzy wykorzystali indeks niepewności polityki gospodarczej (EPU) do pomiaru niepewności na rynku kryptowalut i stwierdzili, że był on znacząco skorelowany ze zwrotami kilku kryptowalut podczas rynku byka. Autorzy stwierdzili ponadto, że indeks ten był pozytywnie skorelowany ze znacznie większą liczbą walut podczas rynku niedźwiedzia.
Niepewność na rynku kryptowalut również została zbadana poprzez szereg badań. W 2014 roku Bitcoin posiadał 88% udział w całym rynku, w porównaniu do 63% obecnie. Badanie wykazało również, że podczas gdy kryptowaluty są uważane za silne zabezpieczenie przed EPU, są one słabym zabezpieczeniem przed GPU. Badanie to ujawnia, że niepewność w polityce gospodarczej różnych krajów jest kluczowym czynnikiem określającym zwroty z kryptowalut. W tym badaniu zaproponowano również nowy indeks niepewności polityki oparty na metodologii opracowanej przez Bakera i in.
Ten systematyczny przegląd literatury identyfikuje również luki w literaturze, podkreślając potencjalne drogi przyszłych badań. Identyfikuje również tematy, częstotliwość danych i metodologie badawcze, które mogłyby być dalej badane. Ponadto badanie podkreśla znaczenie zrozumienia roli hedgingowej kryptowalut jako strategii zarządzania ryzykiem podczas niepewnych środowisk polityki gospodarczej.
Spekulacja
Spekulacja na rynku kryptowalut jest gorącym tematem w społeczności inwestycyjnej. Rynek kryptowalut jest notorycznie zmienny, a spekulanci są często obwiniani o manipulacje rynkowe. Jednak spekulanci nie wszyscy są oszustami. Niektórzy są doświadczonymi hazardzistami, podczas gdy inni są lepsi w analizie technicznej i mają solidne zrozumienie technologii bazowej. W każdym razie rynek kryptowalut jest ostateczną areną inwestycyjną o wysokim ryzyku i wysokim zysku.
Instytucje odgrywają dużą rolę na rynku kryptowalut, które mogą napędzać cenę danej kryptowaluty wyżej lub niżej. Powodem tego jest spekulacyjna natura rynku. Po osiągnięciu określonej ceny, pozycje instytucji stają się mniej znaczące. W rezultacie trudniejsze staje się osiągnięcie 1000-krotnego wzrostu cen dla nowo wybitego tokenu. Jednak ogólny wzrost rynku przynosi korzyści wszystkim kryptowalutom.
Podczas gdy wielu inwestorów uważa spekulację za zyskowną działalność finansową, wielu innych postrzega ją jako ryzykowną i nierozsądną działalność. Podobnie jak w przypadku wszystkich innych inwestycji, spekulanci podejmują wysokie ryzyko z nadzieją na osiągnięcie zysku. Jest to podobne do hazardu w tym sensie, że inwestują oni swoje osobiste fundusze, co czyni ich nieodpowiedzialnymi. Jednakże, jeśli inwestujesz mądrze i unikasz hazardu ze swoimi pieniędzmi, możesz zbierać nagrody.
Spekulacja jest dużym problemem na rynku kryptowalut. Cena danej kryptowaluty może gwałtownie wzrosnąć, a to może spowodować, że inwestorzy stracą pieniądze. W rezultacie ważne jest, aby uważnie obserwować rynek, ponieważ może on być bardzo zmienny.
Sztuczna stabilizacja
Istnieje coraz więcej obaw związanych z wykorzystaniem stablecoinów jako sposobu na wsparcie rynku kryptowalut, a organy regulacyjne zwracają na to uwagę. Starają się upewnić, że inwestorzy są chronieni i rozumieją ryzyko. Oczekuje się, że SEC i CFTC obejmą wiodącą rolę w tej sprawie, ponieważ ich role polegają na nadzorowaniu ogólnej struktury rynku kryptowalut i monitorowaniu potencjalnych manipulacji rynkowych. Ponadto CFPB będzie miała wkład w przypadkach, w których stablecoiny są wykorzystywane przez inwestorów, ponieważ wykorzystanie takiego narzędzia spowoduje uruchomienie federalnych przepisów dotyczących ochrony finansowej konsumentów.
Stabilność finansowa jest poważnym problemem, zwłaszcza że w ostatnich latach nastąpił gwałtowny wzrost wartości kryptowalut. Ponadto są one powiązane z tradycyjnym systemem finansowym, a to oznacza, że decydenci mają trudności z monitorowaniem ryzyka. Jeżeli ryzyka tego nie uda się rozwiązać w odpowiednim czasie, konsekwencje mogą mieć charakter systemowy. Ponadto nieskoordynowane działania regulacyjne mogą ułatwić destabilizujące przepływy kapitału. Według MFW, kryptowaluty osiągnęły kapitalizację rynkową w wysokości 2,5 biliona dolarów, co wskazuje na ich potencjalną wartość ekonomiczną. Odzwierciedla jednak również pianę w środowisku rozciągniętych wycen.
W przypadku braku centralnego organu, użytkownicy kryptowalut i inwestorzy muszą polegać na formułach algorytmicznych, aby określić sposób stabilizacji wartości kryptowalut. Stablecoiny, które nie są regulowane przez bank centralny, mają na celu zapewnienie alternatywy dla zmiennych kryptowalut, a także uczynienie rynków bardziej stabilnymi.
Niski wolumen obrotu
Inwestując na rynku kryptowalut, ważne jest, aby zwrócić uwagę na wolumen wymiany. Chociaż możesz ulec pokusie, aby wybrać metody transakcji pod stołem, oficjalne giełdy są najlepszymi miejscami do kupowania i sprzedawania swoich aktywów kryptowalutowych. Dzieje się tak dlatego, że zapewniają one wspólne obszary dla kupujących i sprzedających oraz sprawiają, że transakcje są wydajne i łatwe. Wysoki wolumen wymiany oznacza więcej kupujących i sprzedających, co ostatecznie napędza cenę aktywów w kierunku równowagi. Z kolei niski wolumen oznacza powolne transakcje i nieefektywny handel.
Wysoki wolumen obrotu oznacza mniej zmiennych zmian cen. I odwrotnie, niski wolumen obrotu otwiera drzwi dla manipulacji i systemów „pump and dump”. Istnieje kilka sposobów mierzenia wolumenu handlu i interpretacji liczb. Przyjrzyjmy się, co każdy wskaźnik może powiedzieć o rynku. Po pierwsze, wolumen obrotu na rynku kryptowalut reprezentuje całkowitą ilość zakupionych lub sprzedanych monet. Po drugie, pomaga określić, czy dana kryptowaluta jest popularna, czy nie.
Wysoki wolumen wskazuje na duże zainteresowanie daną monetą. Zazwyczaj oznacza to wzrost ceny monety. Jednak nie musi to oznaczać, że moneta doświadczy wysokich zmian cen. Ważne jest również, aby wiedzieć, że wysoki wolumen obrotu często występuje podczas rynków niedźwiedzia, kiedy ludzie spieszą się, aby sprzedać swoje aktywa. Dlatego wysokie wolumeny handlowe na danym rynku kryptowalut mogą oferować wspaniałe możliwości arbitrażu.
